来源:公司研究室  文|刘双霞

  2020年8月10日,美国《财富》杂志发布2020年世界500强名单,雪松控股集团(简称“雪松控股”)以412亿美元(约合2851亿元人民币)的营收位列第296位。

  值得关注的是,连续3年登上世界500强名单的雪松控股,利润连续下降,总资产也在缩水。另外,雪松控股这两年热衷的金融布局受挫,2019年4月收购的雪松信托亏损15亿元,旗下网贷平台雪松普惠也面临清盘危机。

百亿富豪张劲的“抄底”策略失灵?雪松控股旗下雪松信托亏15亿

  (数据源自《财富》杂志)

  雪松信托2019年亏15亿,不良率翻倍升至28.85%

  雪松信托2019年年报显示,2019年营业收入2.64亿元(合并口径,下同),较2018年4.18亿元减少36.84%;营业支出17.41亿元,较2018年32.55亿元减少46.51%。

  2019年,雪松信托净亏损15.34亿元。

百亿富豪张劲的“抄底”策略失灵?雪松控股旗下雪松信托亏15亿

  另外,雪松信托2019年不良率暴增。年报显示,根据资产质量五级分类标准,雪松信托2019年不良资产由期初的5.1亿元增至期末的7.89亿元,不良率由11.36%上升至28.85%。

百亿富豪张劲的“抄底”策略失灵?雪松控股旗下雪松信托亏15亿

  雪松信托前身为“明天系”旗下的中江信托。中江信托成立于1981年,原名江西省国际信托投资公司,注册地位于江西省南昌市,2012年更名为中江信托。

  在雪松控股收购之时,中江信托已是“爆雷王”。中江信托2017年业绩断崖式下跌,净利润暴跌9成。2018年,中江信托开始密集“爆雷”,先后踩雷凯迪生态、亿阳集团、神雾节能等民企或上市公司,随后卷入金马、银象等政信项目。

  在中江信托麻烦缠身之时,雪松控股选择进入。2018年11月,银保监会批复同意雪松控股受让原中江信托71.35%股权。2019年6月,中江信托正式更名为雪松信托,注册资本维持30.05亿元不变。

  在收购中江信托的媒体见面会上,雪松控股创始人张劲披露,彼时中江信托有35个逾期项目,本金总规模共计79亿元,涉及投资者2400人左右。

  张劲承诺,“我们只占70%的股份,但会承担100%的责任”,“将9个月内解决所有问题项目”。

  不过,2020年以来,雪松信托并未按承诺9个月内兑付违约项目,多个违约项目进展缓慢。据媒体报道,6月15日,投资者拉横幅要求雪松信托 “还钱”。

  “抄底”收购金融资产:大金所曾踩雷辉山乳业,雪松普惠面临清盘风险

  作为一家民营企业,雪松控股在金融业务布局上偏爱“抄底”收购金融资产。

  除了收购中江信托之外,2019年,雪松控股还收购了大连金融资产交易所有限公司(简称“大金所”)和一家网贷平台。

  大金所成立于2011年,是东北地区第一家也是目前唯一一家以“交易所”命名的金融资产交易机构。

  在2016年9月,大金所设立“辉山乳业定向融资计划”理财产品,总计发售110期、累计金额达3亿元人民币。不过,2017年辉山乳业资金链断裂产生的债务危机持续发酵,大金所作为融资平台受到牵连,停发新的理财产品。

  截至2018年末,大金所总资产为6350.6万元,净资产仅剩2879.6万元,并处于持续亏损状态,2017年亏损4290万元,2018年亏损4238万元。

  雪松控股于2019年3月向大金所增资2.3亿元,增资完成后雪松控股持有大金所69.77%股权。据媒体报道,雪松控股增资入股大金所的对价约为6亿元,包括“牵头化解大金所当前已暴露的所有风险”。

  另外,雪松控股收购的网贷平台雪松普惠也面临清盘。

  雪松普惠前身为正勤金融,创立于2014年,注册地在广州。2019年3月,雪松控股通过旗下全资子公司收购其80%股份,并于当年7月更名为雪松普惠。

  截至2020年6月末,雪松普惠累计借贷金额30.48亿元,逾期金额365万元,代偿金额近2亿元。雪松普惠客服人员表示,员工目前正常上班,是否清盘等待公司进一步安排。

  不过,2020年8月10日,广州市地方金融监管局副局长何华权公开表示,“广州针对P2P网贷小微平台全面推动出清。截至2020年7月,49家中实现41家全面出清,希望在今年年底之前全面实现清零”。

  发迹于股市、房地产业,张劲热衷布局供应链金融

  在外界看来,雪松控股的金融布局策略和其创始人张劲的经历息息相关。

  张劲1971年11月生于广州,祖籍湖南。他毕业于深圳大学金融系,和腾讯创始人马化腾为同届校友。在2019年福布斯全球亿万富豪榜,张劲排名第413位,财富值46亿美元。

  1989年,还是在校生的张劲便投身股市,赚得第一桶金。1997年亚洲金融危机前夕,他撤离资本市场,转向房地产。在地产泡沫破裂之际,他大胆收购烂尾楼,获利颇丰。

  雪松控股集团前身创立于1997年。2016年,雪松控股以48亿元控股深市上市公司齐翔腾达,进军化工上游产业。2017年,又以42亿元控股同在中小板的上市公司希努尔男装,进军服装行业。至此,雪松控股发展成为了集地产、金融、化工、贸易、服装、文旅为一体的民营企业巨头。

  2017年,雪松控股全年营收2210亿元,成为了广州市最大的民营企业。2018年,雪松控股上榜《财富》世界500强361位。2019年7月位列《财富》世界500强榜单第301位。2020年,排名升至第296位。

  不过,值得关注的是,雪松控股近两年净利润在走下坡路。

百亿富豪张劲的“抄底”策略失灵?雪松控股旗下雪松信托亏15亿

  (雪松控股2019年相关数据,源自《财富》杂志)

  据《财富》杂志披露的数据显示,截至2019年末,雪松控股的总资产为167.369亿美元,相较于上年末的209.328亿美元,缩水20%。

  业绩方面,2017年至2019年,雪松控股净利润连年下滑,分别为10.681亿亿美元、8.447亿美元及1.221亿美元。

  显然,雪松控股亟需扩展新的增收渠道。

  有了早年在股市和房地产领域的抄底经验,张劲对金融业的布局同样采取了这一策略:在中江信托、大金所危机时抄底收购,在2019年网贷监管收紧时,收购网贷平台正勤金融。

  不过,从整体布局策略来看,雪松控股对金融业务的布局由前期的广撒网向供应链金融聚焦。

  在金融业务布局上,据媒体披露,此前雪松控股官网信息显示,公司金融方面的业务包含基金管理、互联网小额贷款、融资租赁等多个领域,金融服务企业有润邦财富、利凯基金等。

  目前,雪松控股网站的金融业务介绍已做了修改,和金融业务相关的板块只显示:产业投资集团和雪松信托。

百亿富豪张劲的“抄底”策略失灵?雪松控股旗下雪松信托亏15亿

  雪松控股发布的五年规划(2017-2021)显示:重构四大产业,着力发展第五板块社会公益服务产业。六大产业变成五大产业,其中消失的一大板块正是金融。

  张劲对此表示:“金融产业不以独立板块的形式出现,并不意味着金融业务会弱化,它在雪松产业体系的重要性反而更加突出。”他要将金融业务全面融入各个产业板块,“化有形为无形”。

  张劲曾为雪松信托圈定“供应链金融”布局策略。

  2019年年报中,雪松信托新增了中江信托此前未涉足过的供应链领域。在雪松控股接管八个月时间内,雪松信托投向供应链的资产规模合计达38亿元,占其总资产规模的比例为4.02%。

百亿富豪张劲的“抄底”策略失灵?雪松控股旗下雪松信托亏15亿

  雪松控股进驻后,大金所于2019年6月底恢复上线新理财产品,主要即为商业保险理财相关的供应链金融产品。大金所相关负责人接受记者采访时也表示,“大金所未来的业务将聚焦于供应链金融领域,助力东北地区的实业振兴。”

  在收购中江信托后,对于未来雪松控股是否加码金融领域布局,张劲曾表示:“我们近期不会再收购任何金融牌照,随着未来产业的发展,会根据具体的变化再做判断。”

  公开资料显示,雪松控股还持有广州银行、广州农商行、开源证券的部分股权。不过,2020年年初,雪松控股拟清理掉持有的两家广州本地银行——广州银行和广州农商银行的少数股权,让其持有的金融资产更聚焦于服务主业。

扫二维码 3分钟开户 紧抓这一拨大行情 百亿富豪张劲的“抄底”策略失灵?雪松控股旗下雪松信托亏15亿

免责声明:自媒体综合提供的内容均源自自媒体,版权归原作者所有,转载请联系原作者并获许可。文章观点仅代表作者本人,不代表新浪立场。若内容涉及投资建议,仅供参考勿作为投资依据。投资有风险,入市需谨慎。

责任编辑:唐婧

Last modified: 2020年8月22日

Author