各位好好斟酌下吧 ◆ ◆ 搬砖小组 发表于 2020-08-19 21:12:27 [财富号评论吧] 谁在A股放冷枪 牛市的豪言像极了一个巴掌,每当记起一句,就挨一个耳光。。 走势残暴,突破摸新高的剧本已经撕掉了,两个指数点就那么难以逾越。全天最接近创新高的时间就是下午市场翻红那会,但遗憾的是1点半北上开闸后跑的比猴都快,硬生生把市场怼了下去。 今天外资全天净卖出61亿,其中深股通卖出了39亿,上证全天下跌1.27%,如果细看我们跟踪的四大清单。 北上50其实是跌的最少的,今天真正凶残的主战场是机构150,真的砸漏了,对应到指数,就是创业板大跌了3.27%,可是如果你看看机构更集中的创业板50,今天是爆锤3.91%,十分凶险。 相对看淡创业板,多关注上证的机会,因为创业板整体出现了很大的问题。上周还专门跟小伙伴们聊了聊,把精力放在周期、军工、农业等主板的方向上,常看我们文章的朋友应该也有所体会。 而今天这一跌,基本确认了一个判断:创业板可能见到了一个很有力度的中期顶部。 先看下估值,截至今天收盘,创50的PE为93倍,达到了成立至今94%的估值分位点,也就是说历史上只有6%的时候比当前的估值更贵,其中绝大部分都是15年行情最疯狂的那会贡献的。 情绪和流动性是影响估值最重要的两个因素,但目前都有所减弱。情绪面不用多说,美国那老哥在大选前频繁小动作,搁谁情绪也不会好。流动性方面,中期会议领导强调过,下半年的货币政策以保持现状为主基调。7月份出炉的社融和M2纷纷低于预期,算是确认了流动性边际紧缩的格局。在情绪和流动性纷纷转弱的背景下,势必影响市场估值,首当其冲的就是创50这种高水位的指数。 再来看看创50的构成情况。我按照权重降序排列做了个统计如下图,其中医药的权重为34%,是创50之中权重最高的行业。受益于疫情,医药在上半年是最闪耀的星,传统的防御板块秒变骁勇军,可以说创50上半年的风光很大程度上是医药贡献的。 但随着行情的进展,持有医药的小伙伴,舒不舒服真的是自己才知道,结构分化太严重了。50成分股拉出来一看,没几个好看,现在都是下跌的趋势,最high最有新闻刺激的医疗相关成分股完全没有抵抗的意思。 一般板块级别的调整,幅度都会在20%-35%,回首年初那波科技股回调,当时TMT下跌了20%、消费电子跌了25%、半导体下跌了29%。那么医药这波从高点跌了多少呢?根据wind医药指数,截止今天收盘下跌为11%,这大概率是没到位的。未来如果医药进一步展开调整,创50就还要难受一段。 最后再简单说下前两大权重股。位列第一的宁德时代其实我们上周专门发文提到过《大户这操作真迷。。。》,公司一手定增一手炒股票,这事观感确实一般。历史经验看,巨头高位搞事情往往是阶段性见顶征兆,内核原因是公司发觉自己踏踏实实做事情已经无法获得超额收益了。 而东财更多的是券商属性,受市场情绪影响比较大,在大环境较为低迷的时候难以持续发力,这波券商其实一直没放弃,经常半路杀出来救市,但是今天非银楷模国寿直接跪倒,非银板块后续的展望也比较一般了,想带领创业板突出重围感觉比较艰难。 回首再看,创业板这一波行情真的大,如果有创业板牛市,大家已经享受了,后面股市的机会依然在,但是不在创业板这边了。如果这波没有赚到钱,多反思反思自己。 ―――― 今日【机构150】涨幅前十观察: 今天清单里比较吸引我注意力的是金域、顺丰、普洛、安井、古井贡酒。食品饮料防御性上涨,这个没啥好说的,老套路了。 金域、普洛这俩医药股,抱的挺紧,在今天弱势的市场里比较突出,下午还专门跟一个大佬聊了聊,尤其是金域,第三方实验室业务有特色的,高瓴40倍的时候参与,也是很多机构重点关注的公司,国外的同类型服务类公司给的估值更高,机构怼的这么凶也可以理解。 点击在看,给小姐姐加鸡腿!

Last modified: 2020年8月21日

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